PETR4 x OIL

Pegando um gancho na análise do Especulador Financeiro resolvi realizar o estudo comparativo do OIL com a PETR4 e as conclusões são as mesmas. Tomei por base o dia 11/07/08 uma das máxima do Petróleo Bruto, o que nos permite 118 dias de análise. Não cheguei a calcular a correlação nem o r² mas acho que nem é preciso pois graficamente se observa a forte adesão e movimentos similares/identicos dos dois ativos:



Lá pelo dia 05/12 que começou a divergência do WTIC com a PETR4 chegando a aproximadamente 10%:



Acredito que o OIL deva se recuperar nos próximos dias conforme análise técnica abaixo, pois os principais indicadores estão sobrevendidos (STO,RSI):



Resta saber quanto que o petróleo vai se recuperar? E como PETR4 vai reagir a esta possível recuperação. Será através de movimento similar ou vai aproveitar para fechar o GAP.

PETR4 x Petróleo Bruto - Especulador Financeiro

PETR4 x Petróleo Bruto (matéria do Blog Especulador Financeiro)
Hoje, 28 de dezembro de 2008, 17 horas atrás | especuladorfinanceiro@gmail.com (Especulador Financeiro)

Quem acompanhou as cotações da petrobrás em dezembro e tem uma certa noção dos fundamentos da empresa, deve ter encarado esta moderada recuperação em meio a um cenário totalmente desfavorável com um certo receio de que a ação desabe sem aviso apenas para realianhar as espectativas do setor/economia ao valor da empresa, já que sua situação interna não está tão bem e a externa pior ainda.

Uma destas situações contraditórias que pode ser observada é o distanciamento entre as cotações da Petrobrás e do preço do petróleo bruto, contrato para Fevereiro na NYMEX, já havia notado este movimento, que aos poucos vem ampliando esta distância. Para quem gosta de operar long-short, seria o ponto de entrada.



No gráfico, em preto temos a evolução da petrobrás, e em vermelho dos preços do petróleo. Seria esta uma distorção criada sem fundamento?

Não vejo nada excepcional a favor da petrobrás, somando-se que:

1. As reservas do pré-sal, alem de antieconômicas no momento, já parece bem claro que não serão dela, e sim de uma concorrência internacional.
2. preço internacional do petróleo desabou.
3. Desaceleração econômica global. (e nacional)

Um ponto que não sei se seria exatamente favorável, é o preço dos combustíveis no Brasil, que notoriamente é fixado por decreto, e não por leis de mercado. Esteja o petróleo nos patamares internacionais de US$ 145 ou US$ 39, a gasolina no Brasil continua o mesmo preço. (talvez isso poderia fornecer fundamento para uma vantagem em relação às demais petroleiras internacionais, certo?) o que não parece muito razoável, já que o litro da gasolina sai da refinaria a menos de R$ 0,40 o litro, ou seja, a maior parte deste preço fixado por decreto é formado de impostos.

Vamos acompanhar o desenrolar, e observar se essa divergência permanecerá. No momento, ao entrar comprado em petrobrás deve se levar em conta este fato.

Link da matéria original: http://www.especuladorfinanceiro.com.br/2008/12/petr4-x-petrleo-bruto.html

Is VIX a Good Indicator of Stock Market Outlook?

Investopedia's definition of VIX - CBOE Volatility Index:
The ticker symbol for the Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index, which shows the market's expectation of 30-day volatility. It is constructed using the implied volatilities of a wide range of S&P 500 index options. This volatility is meant to be forward looking and is calculated from both calls and puts. The VIX is a widely used measure of market risk and is often referred to as the "investor fear gauge".

There are three variations of volatility indexes: the VIX tracks the S&P 500, the VXN tracks the Nasdaq 100 and the VXD tracks the Dow Jones Industrial Average.

The first VIX, introduced by the CBOE in 1993, was a weighted measure of the implied volatility of eight S&P 100 at-the-money put and call options. Ten years later, it expanded to use options based on a broader index, the S&P 500, which allows for a more accurate view of investors' expectations on future market volatility. VIX values greater than 30 are generally associated with a large amount of volatility as a result of investor fear or uncertainty, while values below 20 generally correspond to less stressful, even complacent, times in the markets.

Answer:

The VIX is a weghted average of the implied volatility (IV) of at-the-money (ATM) index options.

An increasing IV is just a fancy way of saying that sellers of options are demanding more money to write options (both call and put), which in turn means they either think it is harder to hedge their written options (delta hedging, for example, assumes stock prices are relatively well behaved) or are demanding more money for the increased risk of the option paying off.

So, in other words, the VIX represents the opinion of the market makers of options (banks and so on) about how uncertain they are about the market.

Strictly speaking, a high IV can indicate either uncertainty about going up or down, but due to technical factors (which I won't go into right now), usually indicate uncertainty about whether the market will go down sharply.

It's a good time to sell calls as the VIX graph is still high and may go up in the short term:

Análise Técnica: Dow Jones

O gráfico do Dow Jones também está indefinido com tendência de baixa...

Análise Técnica: IBOVESPA

A tendência do índice está tão indefinida que fui checar outro sistema de gráfico com por sinal é fantástico e gratuito mas a conclusão é a mesma temos uma indefinição com tendência de baixa:

http://stockcharts.com - Bem legal o website !

Análise Técnica: IBOVESPA

O índice está se mantendo acima da linha de tendência é um bom sinal mas outros indicadores com o MACD e o STOslow estão sugerindo venda, ou seja está díficil prever o comportamento do índice.

Análise Técnica: PETR4 serie A

Olhem só esta figura da PETR4 que retrata o que aconteceu nos dois últimos pontos onde a linha de tendência da baixa encostou. Destaquei com uma elipse o ocorrido com os preços e com os indicadores. O que estamos vendo agora com a PETR4 é muito similar com o final do mês de outubro e o que sucedeu foi uma forte queda. Me parece que vamos passar pelo mesmo processo pois não acredito que o ativo tenha força suficiente para romper a tendência de baixa pelo menos não neste momento, acredito que a PETR4 deva cair até 20/21 e depois retomar a recente recuperação.

ADRs da Petrobras em alta

http://finance.google.com/finance?chdnp=1&chdd=1&chds=1&chdv=1&chvs=maximized&chdeh=0&chdet=1230215585234&chddm=1173&q=NYSE:PBR&ntsp=0

Análise Técnica: Dólar Futuro de Janeiro DOLF09

Os indicadores estão apontando venda para o dólar futuro de janeiro, salvo pelo MTM que captou a ligeira subida dos últimos 5 pregões. Tal alta está suportada pela linha de tendência de alta representada em azul, mas acredito que a linha de tendência de baixa representada em vermelho deva prevalecer e indicar os próximos movimentos do dólar.

http://www.horusstrategy.com.br/relatorioseanalises/DOLF09241208.png

Mais de perto:

http://www.horusstrategy.com.br/relatorioseanalises/DOLF09241208D.png

Análise Técnica PETR4: Série A

Conforme post anterior as ações da Petrobrás (PETR4) perderam força e cairam até o valor de R$ 22,00, a queda foi relativamente baixa versus a queda do índice ibovespa que cedeu mais de 3%.
Parece que quer firmar um suporte neste patamar mas nada é certo pois a média móvel de 50 dias está bem próxima e a última vez que veio abaixo dela foi uma forte realização ou seja se não segurar nos R$ 22,00 vale a pena realizar mais algumas travas de baixa.
O exercício da serie A no dia 19/01/08 ainda está distante mesmo com todos esses dias sem pregão e temos para sexta-feira o pagamento de juros sobre capital próprio para quem ficar posicionado o que pode elevar as compras para o dia, isto pode explicar um pouco da baixa desvalorização da PETR4 vs. o Ibovespa ocorrida hoje.
Acredito que o ativo deva realizar um movimento de recuperação antes do exercício o que vai demandar um monitoramento no período para os vendidos com travas de baixa mas ainda é cedo para supor algo.

http://www.horusstrategy.com.br/relatorioseanalises/petr4231208.png


Mais de perto:
http://www.horusstrategy.com.br/relatorioseanalises/petr4231208d.png

Análise Técnica: CMIG4

Parece que CMIG4 vai ladeira abaixo com o ativo abaixo das médias móveis de 5, 30, 100 e 200 dias, mas como já excedeu a banda de Bollinger é possível que surjam oportunidades de swing trade ainda que os indicadores MACD, STO e RSI não tenham indicado esta possível recuperação.

Análise Técnica: PETR4 serie A

Após forte altas a ação PETR4 parece não ter mais força para transpor o patamar de R$ 24,25. A linha de tendência de baixa representada em vermelho chegou a ser quase encostada e o ativo foi ladeira a baixo na sequência. Acredito que não terá força para rompê-la pelo menos nos próximos dias pois o estocástico lento passou a sugerir venda, e o RSI já está sobrecomprado em mais de 75.

Como estratégia acho interessante realizar travas de baixa, por exemplo comprando PETRA26 (0,62) e lançando a mesma quantidade de PETRA24 (1,28), deste modo é possível ganhar R$ 0,66 bruto por opção. E depois esperar PETRA24 se depreciar bastante com PETR4 próximo de 20,70 ou 18,00 para pensar em uma recompra das mesmas para mitigar o risco de uma recuperação do ativo antes do dia 19/01/09 data do exercício.



De perto:

Análise Técnica: PETR4

PETR4 deve ser exercida próximo de R$ 17,00 no dia 15/12.

Análise Técnica: Ibovespa

O índice Ibovespa está claramente em formação de triângulo simétrico, e esta situação tende a se revelar próximo do proximo vencimento de opções no dia 15/10.
Onde o índice vai optar por subir ou descer. Estou mais tentado a acreditar que a coisa vai para baixo em breve em função dos indicadores pessimistas e da situação toda da crise internacional, mas supresas podem acontecer. Por esse motivo acho importante que se acompanhe de perto o índice e seus desdobramentos pois em breve podem surgir boas oportunidades de negócios para cima ou para baixo.

Dólar futuro de Jan 09

Após testar a máxima em mais de 2,60 reais o dólar sofreu uma forte depreciação impulsionada pela atuação do Banco Central que através de cinco leilões de swaps conseguiu baixa o dólar em mais de 0,15 centavos.

O Banco Central que vinha atuando de forma modesta no volume ou no horário acertou a mão no final do pregão de sexta-feira e afugentou os especuladores de plantão que apostaram no alta do dólar.

Gráfico diário:



Gráfico 15 min:



No gráfico de 15 minutos fica bem mais clara a atuação do BC.

Dólar Futuro de Janeiro 2009

Dólar Futuro de Janeiro 2009 volta a testar máxima !!!

Análise Técnica: IBOVESPA

Diário:
Semanal:

Análise Técnica: PETR4

A estratégia vendida continua vencedora.
Tudo leva a crer que no vencimento a PETR4 vai ficar entre 17 e 21.
Em função da formação de cunha de baixa acredito que seja mais provável que o preço fique mais próximo dos R$ 17,00.

Ativo Última +/- Var%
IBOV 35,13K -0.48%
PETR4 18,41 -4.66%
PETRL24 0,05 -50.0%
PETRL22 0,15 -46.43%
PETRL20 0,51 -34.62%
PETRL18 1,45 -22.04%
PETRL16 2,97 -13.91%
PETRL14 4,85 -10.19%

Análise Técnica: IBOVESPA

A análise técnica do Ibovespa indica que a queda está passando por um suporte que será em breve testado com boas possibilidades de recuperação.

No gráfico diário e semanal temos uma formação de triângulo simétrico:





No gráfico mensal e semanal o estocástico sugere uma recuperação em breve:

Análise Técnica: PETR4

PETR4 está em formação de cunha de baixa, projetando um valor próximo de R$ 17,00 no vencimento da série L no próximo dia 15/12.

Ativo Última +/- Var%
IBOV 35K 0.75%
PETR4 18,60 1.09%
PETRL24 0,05 -37.5%
PETRL22 0,18 -25.0%
PETRL20 0,50 -18.03%
PETRL18 1,30 -10.96%
PETRL16 2,68 -4.29%
PETRL14 4,30 -7.53%

Dentro deste cenário seguem algumas estratégias interessantes:

1. lançar coberto a PETRL18 e receber R$ 1,30 por opção/ação
2. trava de baixa com compra de PETRL20 ou 22 e venda de PETRL18 ou 16.
3. aguardar o vencimento da série e se posicionar no vencimento de Jan/09

PETR4021208.png