PETR4 x OIL

Pegando um gancho na análise do Especulador Financeiro resolvi realizar o estudo comparativo do OIL com a PETR4 e as conclusões são as mesmas. Tomei por base o dia 11/07/08 uma das máxima do Petróleo Bruto, o que nos permite 118 dias de análise. Não cheguei a calcular a correlação nem o r² mas acho que nem é preciso pois graficamente se observa a forte adesão e movimentos similares/identicos dos dois ativos:



Lá pelo dia 05/12 que começou a divergência do WTIC com a PETR4 chegando a aproximadamente 10%:



Acredito que o OIL deva se recuperar nos próximos dias conforme análise técnica abaixo, pois os principais indicadores estão sobrevendidos (STO,RSI):



Resta saber quanto que o petróleo vai se recuperar? E como PETR4 vai reagir a esta possível recuperação. Será através de movimento similar ou vai aproveitar para fechar o GAP.

PETR4 x Petróleo Bruto - Especulador Financeiro

PETR4 x Petróleo Bruto (matéria do Blog Especulador Financeiro)
Hoje, 28 de dezembro de 2008, 17 horas atrás | especuladorfinanceiro@gmail.com (Especulador Financeiro)

Quem acompanhou as cotações da petrobrás em dezembro e tem uma certa noção dos fundamentos da empresa, deve ter encarado esta moderada recuperação em meio a um cenário totalmente desfavorável com um certo receio de que a ação desabe sem aviso apenas para realianhar as espectativas do setor/economia ao valor da empresa, já que sua situação interna não está tão bem e a externa pior ainda.

Uma destas situações contraditórias que pode ser observada é o distanciamento entre as cotações da Petrobrás e do preço do petróleo bruto, contrato para Fevereiro na NYMEX, já havia notado este movimento, que aos poucos vem ampliando esta distância. Para quem gosta de operar long-short, seria o ponto de entrada.



No gráfico, em preto temos a evolução da petrobrás, e em vermelho dos preços do petróleo. Seria esta uma distorção criada sem fundamento?

Não vejo nada excepcional a favor da petrobrás, somando-se que:

1. As reservas do pré-sal, alem de antieconômicas no momento, já parece bem claro que não serão dela, e sim de uma concorrência internacional.
2. preço internacional do petróleo desabou.
3. Desaceleração econômica global. (e nacional)

Um ponto que não sei se seria exatamente favorável, é o preço dos combustíveis no Brasil, que notoriamente é fixado por decreto, e não por leis de mercado. Esteja o petróleo nos patamares internacionais de US$ 145 ou US$ 39, a gasolina no Brasil continua o mesmo preço. (talvez isso poderia fornecer fundamento para uma vantagem em relação às demais petroleiras internacionais, certo?) o que não parece muito razoável, já que o litro da gasolina sai da refinaria a menos de R$ 0,40 o litro, ou seja, a maior parte deste preço fixado por decreto é formado de impostos.

Vamos acompanhar o desenrolar, e observar se essa divergência permanecerá. No momento, ao entrar comprado em petrobrás deve se levar em conta este fato.

Link da matéria original: http://www.especuladorfinanceiro.com.br/2008/12/petr4-x-petrleo-bruto.html

Is VIX a Good Indicator of Stock Market Outlook?

Investopedia's definition of VIX - CBOE Volatility Index:
The ticker symbol for the Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index, which shows the market's expectation of 30-day volatility. It is constructed using the implied volatilities of a wide range of S&P 500 index options. This volatility is meant to be forward looking and is calculated from both calls and puts. The VIX is a widely used measure of market risk and is often referred to as the "investor fear gauge".

There are three variations of volatility indexes: the VIX tracks the S&P 500, the VXN tracks the Nasdaq 100 and the VXD tracks the Dow Jones Industrial Average.

The first VIX, introduced by the CBOE in 1993, was a weighted measure of the implied volatility of eight S&P 100 at-the-money put and call options. Ten years later, it expanded to use options based on a broader index, the S&P 500, which allows for a more accurate view of investors' expectations on future market volatility. VIX values greater than 30 are generally associated with a large amount of volatility as a result of investor fear or uncertainty, while values below 20 generally correspond to less stressful, even complacent, times in the markets.

Answer:

The VIX is a weghted average of the implied volatility (IV) of at-the-money (ATM) index options.

An increasing IV is just a fancy way of saying that sellers of options are demanding more money to write options (both call and put), which in turn means they either think it is harder to hedge their written options (delta hedging, for example, assumes stock prices are relatively well behaved) or are demanding more money for the increased risk of the option paying off.

So, in other words, the VIX represents the opinion of the market makers of options (banks and so on) about how uncertain they are about the market.

Strictly speaking, a high IV can indicate either uncertainty about going up or down, but due to technical factors (which I won't go into right now), usually indicate uncertainty about whether the market will go down sharply.

It's a good time to sell calls as the VIX graph is still high and may go up in the short term:

Análise Técnica: Dow Jones

O gráfico do Dow Jones também está indefinido com tendência de baixa...

Análise Técnica: IBOVESPA

A tendência do índice está tão indefinida que fui checar outro sistema de gráfico com por sinal é fantástico e gratuito mas a conclusão é a mesma temos uma indefinição com tendência de baixa:

http://stockcharts.com - Bem legal o website !

Análise Técnica: IBOVESPA

O índice está se mantendo acima da linha de tendência é um bom sinal mas outros indicadores com o MACD e o STOslow estão sugerindo venda, ou seja está díficil prever o comportamento do índice.